??什么是房貸證券化

已有5個回答

• 132****0257

  　我先來給你用白話解釋一下：假設(shè)一個人將自己的住房抵押給銀行，貸出了10萬元，期限一年。假設(shè)利率為10% ，那么一年后銀行收回11萬元，并且把房子還給借款人。再假設(shè)現(xiàn)在銀行剛放完這筆貸款就發(fā)現(xiàn)了一個可以賺20%利率的機會，可是沒錢了，怎么么辦呢？這個時候銀行就把自己剛做的這筆貸款轉(zhuǎn)讓出去了（過程非常復(fù)雜），也就是賣出去了（以各種證券的形式賣出去的），收回了這10萬后，銀行就可以從事跟賺錢的活動了。
  　　以上我解釋的很粗糙，我主要想表達出，貸款證券化的真正用途，相信也是你所想知道的。下面在給你補充些書面說法：
  　　住宅抵押貸款證券化
  　　資產(chǎn)證券化**初出現(xiàn)于70年代初的美國住宅抵押貸款市場。70年代初，美國推行高利率政策，商業(yè)銀行和儲貸協(xié)會等金融機構(gòu)等由于受到《Q條例》存款利率上限的限制，經(jīng)營狀況惡化。為了擺脫這一困境，獲取新的資金來源，美國抵押貸款公司和從事住宅貸款的金融機構(gòu)紛紛將其所持有的住宅抵押貸款按期限、利率等進行組合，以此組合為擔(dān)保或抵押，發(fā)行抵押債券，從而實現(xiàn)了住宅抵押貸款的證券化。
  　　住宅抵押貸款成為**先被證券化的資產(chǎn)并不是偶然的，這是因為住宅抵押貸款的總金額十分巨大，并能很方便地按借款方、貸款方或地區(qū)等標(biāo)準(zhǔn)進行劃分與組合，其還本付息又具有很強的可預(yù)測性，其期限結(jié)構(gòu)也非常符合許多機構(gòu)投資者的胃口。因此，住宅抵押貸款具備著方便證券化的一切條件，從70年代便開始取得了飛速的發(fā)展。
  　　**早的住宅抵押貸款債券是轉(zhuǎn)嫁債券。轉(zhuǎn)嫁債券的償還期限不是固定的，當(dāng)利率較低時，借款人就會通過借入較低利率的資金來償還住宅抵押貸款，因而轉(zhuǎn)嫁債券的償還期就變短；反之則相反。為了避免"提前償付"的風(fēng)險，出現(xiàn)了擔(dān)保抵押債券(CMOs)。擔(dān)保抵押債券將抵押貸款的期限細(xì)分，其風(fēng)險相對轉(zhuǎn)嫁債券來說要低些。后來由COMs又衍生出純利息債券(IO)、純本金債券(PO)、浮動利息債券等一系列新的金融工具，有的被運用于套期保值，有的則被用來作為利率變動時的投機杠桿，它們適合了不同投資者的需要。目前，抵押債券已執(zhí)美國證券市場的牛耳，有近一半住宅抵押貸款依靠發(fā)行抵押債券來提供。

  查看全文↓ 2018-07-06 13:22:44
• 133****6630

  是一種金融產(chǎn)品。簡單來說就是，銀行將有關(guān)的貸款（比如房屋抵押貸款，一般是質(zhì)量比較好，甚至有些現(xiàn)金收入回報（比如商業(yè)房屋有租金收入）的物業(yè)貸款）整體評級以后，整體轉(zhuǎn)賣給其他金融機構(gòu)。
  這樣一來，銀行就把未來收取貸款本金和利息的權(quán)利度讓給了那個接受該整體貸款的投資機構(gòu)，銀行獲得的是現(xiàn)金（可以再循環(huán)使用，擴大貸款規(guī)模），而投資機構(gòu)（有時是專門成立的基金）將有關(guān)整體貸款的本金利息收取權(quán)利轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N金融產(chǎn)品（一種證券），在市場中銷售。
  這樣一來，原來的銀行貸款，就變成了一種新的金融產(chǎn)品，一種證券化了的金融產(chǎn)品。

  查看全文↓ 2018-07-06 13:22:26
• 141****9612

  銀行做住房按揭貸款，每月都會帶來現(xiàn)金流。銀行為了融資，把這些按揭貸款拆解包裝一下，做成新型的金融產(chǎn)品賣給投資者。購買這類金融產(chǎn)品沒有房產(chǎn)的所有權(quán)。住房按揭貸款者只要能夠按時還房貸，這類金融產(chǎn)品就會源源不斷的產(chǎn)生收益。但是如果出現(xiàn)大量斷供，投資者會損失慘重。當(dāng)年美國次貸危機就是因為這類金融產(chǎn)品的泛濫，而美國央行加息導(dǎo)致大批貸款者斷供，進而引發(fā)全球性的次貸危機！

  查看全文↓ 2018-07-06 13:22:14
• 154****6245

  房貸資產(chǎn)證券化也即住房抵押貸款證券化，指住房抵押貸款的發(fā)放機構(gòu)將其所持有的抵押貸款資產(chǎn)，匯集重組成抵押貸款組群，經(jīng)過擔(dān)?；蛐庞迷黾?，以證券的形式出售給投資者的融資過程。
  這里所說的“證券”是指債權(quán)性而非權(quán)益性證券，它的基本特征是由抵押貸款資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來支持對其的支付，因此被稱為抵押擔(dān)保證券。證券銷售出去以后，證券的持有者便成為了住房抵押貸款的債權(quán)人，并經(jīng)由抵押擔(dān)保證券的服務(wù)者取得對其的支付。
  2014年9月30日，央行、銀監(jiān)會聯(lián)合出臺《關(guān)于進一步做好住房金融服務(wù)工作的通知》，放松了對與自住需求密切相關(guān)的房貸政策，并鼓勵銀行通過發(fā)行MBS和期限較長的專項金融債券等籌集資金以增加貸款投放。
  MBS（Mort-gage-BackedSecurity住房抵押貸款支持證券）的理想模型。起源于華爾街的這個金融產(chǎn)品，旨在增強房貸資產(chǎn)的流動性以增加金融機構(gòu)對個人住房貸款投放能力，或許將改變未來中國住房市場的生態(tài)。

  查看全文↓ 2018-07-06 13:22:01
• 141****6645

  房貸證券化是指銀行將房地產(chǎn)抵押貸款按照價值單元分割成小的產(chǎn)權(quán)單位，出售給投資者，一方面可以解決銀行信貸資產(chǎn)流動性不足的問題，另一方面可以使資金實力不足的小企業(yè)和個人參與房地產(chǎn)投資。
  若你指的房貸是購房所辦理的貸款的，其證券化**利好的行業(yè)是銀行。按照現(xiàn)有的模式房貸辦理完畢后，買房人給銀行支付按揭貸款及利息，銀行將房款支付給房地產(chǎn)商，銀行賺取的是買房人貸款支付的利息，同時承擔(dān)了買房人斷供貸款后的風(fēng)險。而房貸證券化后，銀行可以將房貸以債券的形式進行抵押，抵押后通過金融衍生品的方式證券化，打包交易，把自己的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁出去。整體來說是利好銀行。
  
  人住房貸款資產(chǎn)證券化由國家開發(fā)銀行和國建設(shè)銀行分別自己信貸資產(chǎn)設(shè)立特定目信托并委托信托公司股管理信托公司則資產(chǎn)支持證券形式銀行間債券市場發(fā)行受益證券并信托財產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金支付本金樣做大好處提高銀行資產(chǎn)流動性加速信貸資金周轉(zhuǎn)同時分散信貸風(fēng)險

  查看全文↓ 2018-07-06 13:21:48

相關(guān)問題

• 問 什么是房貸資產(chǎn)證券化?什么叫貸款證券化
  答

  資產(chǎn)證券化，是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計進行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過程。它是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。 資產(chǎn)證券化僅指狹義的資產(chǎn)證券化。自1970年美國的政府國民抵押協(xié)會，首次發(fā)行以抵押貸款組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的抵押支持證券-房貸轉(zhuǎn)付證券，完成首筆資產(chǎn)證券化交易以來，資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，現(xiàn)在又衍生出如風(fēng)險證券化產(chǎn)品。廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式，它包括以下四類：1、實體資產(chǎn)證券化：即實體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，是以實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券并上市的過程。2、信貸資產(chǎn)證券化：就是將一組流動性較差信貸資產(chǎn)，如銀行的貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款，經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，使這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益比較穩(wěn)定并且預(yù)計今后仍將穩(wěn)定，再配以相應(yīng)的信用擔(dān)保，在此基礎(chǔ)上把這組資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾狭鲃印⑿庞玫燃壿^高的債券型證券進行發(fā)行的過程。3、證券資產(chǎn)證券化：即證券資產(chǎn)的再證券化過程，就是將證券或證券組合作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，再以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流或與現(xiàn)金流相關(guān)的變量為基礎(chǔ)發(fā)行證券。4、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化：是指現(xiàn)金的持有者通過投資將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成證券的過程。狹義定義狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化。按照被證券化資產(chǎn)種類的不同，信貸資產(chǎn)證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化（Mortgage-Backed Securitization,MBS ）和資產(chǎn)支持的證券化（Asset-Backed Securitization, ABS ）。

  全部3個回答>
• 問 什么是房貸資產(chǎn)證券化?房貸資產(chǎn)證券化的理想模型
  答

  多年來，金融領(lǐng)域的專家們對于這一金融創(chuàng)新給出了諸多的定義，如 ：“它是一個精心構(gòu)造的過程，經(jīng)過這一過程貸款和應(yīng)收帳款被包裝并以證券的形式出售”（James A. Rosenthal和Juan M. Ocampo， 1988）， “它指的是貸款經(jīng)組合后被重新打包成證券并出售給投資者。與整筆或部分貸款出售相似的是，證券化提供了一種新的融資來源并可能將資產(chǎn)從貸款發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表中剔除。與整筆或部分貸款出售不同的是，證券化經(jīng)常用于很難直接出售的小型貸款的出售”（Christine A. Pavel，1989）， “使從前不能直接兌現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為大宗的，可以公開買賣的證券的過程”（Robert Kuhn，1990）。

  全部3個回答>
• 問 房貸證券化是什么意思?什么叫貸款證券化
  答

  住房抵押貸款證券化（MBS: Mortgage-Backed Securitization）是指金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）把自己所持有的流動性較差但具有未來現(xiàn)金收入流的住房抵押貸款匯聚重組為抵押貸款群組。由證券化機構(gòu)以現(xiàn)金方式購入，經(jīng)過擔(dān)?；蛐庞迷黾壓笠宰C券的形式出售給投資者的融資過程。這一過程將原先不易被出售給投資者的缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見性現(xiàn)金流入的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成可以在市場上流動的證券。二戰(zhàn)以后，世界金融領(lǐng)域里的創(chuàng)新，**引人注目的莫過于資產(chǎn)證券化。經(jīng)過多年的發(fā)展，發(fā)達國家的資產(chǎn)證券化無論是數(shù)量還是規(guī)模都是空前的。美國1985年資產(chǎn)證券發(fā)行總量為8億美元，到1992年8月已達1888億美元，7年平均增長157%，到1996年又上升到43256億美元。住房抵押貸款證券化始于美國60年代。當(dāng)時，由于通貨膨脹加劇，利率攀升，使金融機構(gòu)的固定資產(chǎn)收益率逐漸不能彌補攀高的短期負(fù)債成本。同時，商業(yè)銀行的儲蓄資金被大量提取，經(jīng)營陷入困境。在這種情況下，為了緩解金融機構(gòu)資產(chǎn)流動性不足的問題，政府決定啟動并搞活住房抵押貸款二級市場，為住房業(yè)的發(fā)展和復(fù)興開辟一條資金來源的新途徑，此舉創(chuàng)造了意義深遠(yuǎn)的住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)。隨后，住房抵押貸款證券化從美國擴展到其他的國家和地區(qū)，如加拿大、歐洲和日本等。

  全部3個回答>
• 問 房貸證券化是什么意思?信貸資產(chǎn)證券化是什么意思
  答

  所謂住房抵押貸款證券化，是指發(fā)起銀行將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的住房抵押貸款，出售給特殊目的（簡稱SPV），由后者對其進行結(jié)構(gòu)性重組，在金融市場上發(fā)行證券并據(jù)此融資的過程。信貸資產(chǎn)證券化（ABS）

  全部3個回答>
• 問 住房抵押貸款余額是？住房抵押貸款證券化怎樣運做？
  答

  個人住房,**高額抵押貸款分別是多少?個人住房**高額抵押貸款是指建設(shè)銀行用信貸資金向借款人發(fā)放的、以借款人自有住房作**高額抵押、可在有效期間和貸款額度內(nèi)循環(huán)使用的貸款。 1、貸款用途：用于支持個人購買住房以及循環(huán)使用貸款。2、貸款對象：具有完全民事行為能力的中國公民，在中國大陸有居留權(quán)的具有完全民事行為能力的港澳臺自然人，在中國大陸境內(nèi)有居留權(quán)的具有完全民事行為能力的外國人。3、貸款條件：（1）有合法的身份；（2）有穩(wěn)定的經(jīng)濟收入，有償還貸款本息的能力，無不良信用記錄；（3）有合法有效的購房合同；（4）以新購住房作**高額抵押的，須具有合法有效的購房合同，房齡在10年以內(nèi)，且備有或已付不少于所購住房全部價款30%的**款；（5）已購且辦理了住房抵押貸款的，原住房抵押貸款已還款一年以上，貸款余額小于抵押住房價值的60%，且用作抵押的住房已取得房屋權(quán)屬證書，房齡在10年以內(nèi)；（6）能夠提供貸款行認(rèn)可的有效擔(dān)保；（7）貸款行規(guī)定的其他條件。4、貸款額度：**高不超過所購住房價格的70%；5、貸款期限：一般**長為30年。以新購住房作**高額抵押的，有效期間起始日為《個人住房借款合同》簽訂日的前一日；將原在建設(shè)銀行的住房抵押貸款轉(zhuǎn)為**高額抵押貸款的，有效期間起始日為原住房抵押貸款發(fā)放日的前一日6、貸款利率：貸款利率同個人住房貸款利率。7、申請貸款應(yīng)提交的材料：（1）借款人以新購住房或未設(shè)定抵押的自有住房作**高額抵押申請個人住房**高額抵押貸款，需提供;身份證明材料;償還能力證明;**款發(fā)票;在《個人住房借款申請書》中提出辦理個人住房**高額抵押貸款申請。（2）將在建設(shè)銀行的原住房抵押貸款轉(zhuǎn)為個人住房**高額抵押貸款的，客戶需填寫《中國建設(shè)銀行個人住房**高額抵押貸款申請表》，并向貸款行提供身份證明材料及婚姻狀況證明材料償債能力證明材料（以上材料若原貸款申請中已有，且申請**高額抵押貸款時無變化，可不再提供）；房屋權(quán)屬證明材料；抵押房產(chǎn)共有人同意辦理**高額抵押的聲明；原住房抵押貸款的借款合同原件。（3）將原他行住房抵押貸款轉(zhuǎn)為**高額抵押貸款的，借款人需填寫《中國建設(shè)銀行個人住房**高額抵押貸款申請表》，并向貸款行提供：借款人身份證明材料及婚姻狀況證明材料；借款人償債能力證明材料；房屋權(quán)屬證明材料；抵押房產(chǎn)共有人同意辦理**高額抵押的聲明；原住房抵押貸款的借款合同原件；原住房抵押貸款近一年的還款記錄情況。8、客戶貸款流程：同個人住房貸款。

  全部3個回答>